Unatoč općoj krizi, rangiranje najvećih svjetskih rudarskih kompanija MINING.COM poboljšano je novim ulaskom Amman Mineralsa. Amman Mining, koji je stvorio najmanje šest novih milijardera od IPO-a u srpnju, trenutačno je izvan top 10.
Na kraju prvog tromjesečja 2022., zajednička tržišna kapitalizacija MINING.COM-ovih 50 najvećih rudara na svijetu * dosegnula je rekordnih 1,75 trilijuna dolara, cijena bakra premašila je 10 dolara000 po toni, stvarna obujam trgovanja niklom premašio je 40 USD, 000, vozarina litija premašila je 60 USD, 000, a sve su robe, od zlata i platine do urana i kositra, naglo rasle.
Od tada se cijena urana udvostručila na više od 60 dolara po funti, kositar se također prodaje više, iako znatno ispod svog vrhunca iz ožujka 2022., a nedavni porast zlata u sigurnom utočištu znači da se plemeniti metal također trguje više nego što je bio u ožujku 2021.
Željezna rudača također ide prilično dobro, ovaj tjedan se trguje po 120 dolara po toni, malo se promijenila u odnosu na kraj lipnja. Željezna rudača glavni je izvor dobiti za vrhunske diversificirane rudarske tvrtke.
Od tih burnih dana, međutim, bazni metali i metali za baterije su ušli u duboku krizu. Bakar, cink i aluminij čvrsto su na medvjeđem tržištu, padu za petinu ili više, ulagači u nikal i paladij izgubili su više od 40 posto, kobalt je blizu rekordno niskih cijena, a litij se kreće iznad 20 dolara,000.
Tržišta metala su oslabila zbog visokih očekivanja velike buduće potražnje, posebno za bakrom, litijem i niklom, ali vrijednosti rudarskih dionica sada su pale.
Od kraja trećeg tromjesečja 2023., procjene najvećih rudarskih kompanija u industriji pale su za ukupno 516 milijardi dolara od njihovih najviših vrijednosti svih vremena. Od godine do danas, ukupna tržišna kapitalizacija pala je za 145 milijardi dolara, dovodeći ukupnu tržišnu kapitalizaciju na 1,38 trilijuna dolara, natrag na mjesto na kojem je bila krajem rujna 2021.
Koliko je sentiment loš ilustrira popis najuspješnijih u trećem tromjesečju na kojem se prvi put nalaze tri dionice koje su pale u istom razdoblju.
Arhipelaški uspon
Kao prva indonezijska kompanija koja je dospjela na MINING.COM-ov popis 50 najvrjednijih svjetskih rudarskih kompanija, Amman International Mining je porastao za 213 posto u američkim dolarima od svog izlistavanja u Jakarti u srpnju, što mu daje tržišnu vrijednost od gotovo 450 trilijuna rupija, ili više od 28 milijardi dolara.
Amman Mining je vlasnik i operater ogromnog rudnika bakra i zlata Batu Hijau, koji proizvodi od prijelaza stoljeća i trenutno razvija projekt Elang na susjednom otoku Sumbawa.
Yilang je jedno od najvećih nerazvijenih nalazišta bakra i zlata porfira na svijetu i trenutno je u fazi izvedivosti. Iran ima 4,7 milijuna tona dokazanih i vjerojatnih rezervi bakra i više od 15 milijuna unci zlata.
Indonezija je ove godine postala žarko IPO tržište, s Ammanom, najvećim do sada ove godine, prikupivši više od 700 milijuna dolara u IPO-ima, i trenutno je na 11. mjestu.
Prema Bloombergu, uspon Amman Mininga stvorio je najmanje šest novih milijardera, uključujući predsjednika Agusa Prochosasmita, čiji udio u tvrtki sada vrijedi 2,7 milijardi dolara. Rudarov zvjezdani tržišni učinak također je povećao neto vrijednost Anthonija Salima, čovjeka na čelu jednog od najvećih indonezijskih konglomerata, za 4 milijarde dolara, a čovjek na papiru je blizu dvoznamenkaste brojke.
IPO Harita Nickel, drugog velikog indonezijskog rudara, bila je druga priča. Tvrtka je u travnju kotirala na indonezijskoj burzi, prikupivši 672 milijuna dolara, ali vremena nisu bila dobra i njezine su dionice od tada pale više od 60 posto dok cijene nikla nastavljaju padati.
Gubitak litija
Sektor izvan Kine bilježi snažne rezultate, s obzirom na nagli pad cijene metala litijskih baterija otkako je u studenom dosegla najveću vrijednost svih vremena iznad 80 USD000 po toni.
Ali u trećem tromjesečju, pad cijena sirovina za baterije povukao je šest od 50 najvećih dionica, zajedno izgubivši više od 30 milijardi dolara tržišne vrijednosti u tromjesečnom razdoblju i nešto više od 70 milijardi dolara.
Od 52-tjednog vrhunca, korekcija u sektoru bila je brutalna - Pilbara Mineral sa sjedištem u Perthu izgubio je 31 posto svoje tržišne vrijednosti, što ga čini najboljim. Mineral Resources je posustao 37 posto, dok su Albemarle, SQM, Ganfeng i Tianqi pali više od 50 posto.
Pilbara Minerals probila se među 50 najboljih u prošlom kvartalu, čime je broj kompanija sa sjedištem u glavnom gradu Zapadne Australije popeo na pet, pretekavši Vancouver, British Columbia, kao lokaciju broj jedan sa sjedištem.
Šanse da se IGO, još jedan rudar litija sa sjedištem u Perthu, probije među 50 najboljih, postale su male. Tvrtka, s tržišnom kapitalizacijom od 5,4 milijarde dolara, pala je na oko 65. mjesto na ljestvici.
Očekuje se da će spajanje američkog Liventa i australsko-argentinskog rudara litija Allkema biti dovršeno do 2023., ali kombinirana tvrtka možda neće biti dovoljna ni za proboj među 50 najboljih. Dvije kompanije, koje trenutno imaju zajedničku tržišnu kapitalizaciju od 7,4 milijarde dolara, izbacit će AngloGold Ashanti na posljednje mjesto, ali litij i zlato imat će vrlo različite sudbine do 2024. godine.
Hancock Prospecting Gine Rhinehart uspio je u svojoj strategiji da spriječi Albemarleovo preuzimanje Liontown Resourcesa, pri čemu je američki litijski div ovaj tjedan odlučio povući se iz posla.
Dionice Lion Cityja ove su godine porasle za 127 posto, dajući tvrtki sa sjedištem u Perthu tržišnu vrijednost od 4 milijarde dolara, no neuspjelo preuzimanje dovelo je do obustave trgovanja dionicama. Lion City je u četvrtak priopćio da je osigurao potrebna sredstva za puštanje u proizvodnju projekta Catherine Valley.
Obogaćeni uran
U rujnu su cijene urana porasle na 60 dolara po funti prvi put od 2011. Nakon desetljeća pada nakon nuklearne katastrofe u Fukushimi u Japanu, nuklearno gorivo napravilo je iskorak.
Svjetska nuklearna udruga predviđa da će potražnja za uranom u svjetskim reaktorima porasti na gotovo 130,000 tona (oko 285 milijuna funti) do 2040. To je porast u odnosu na procijenjenih 65 650 tona u 2023.
Velik dio prilagodbe rasta prema gore za WNA može se pripisati ubrzanom usvajanju malih modularnih reaktora (SMRS) u sklopu napora za dekarbonizaciju niza industrija, od prijevoza do podatkovnih centara, koje pokreću udaljena rudarska područja koja su visoko rangirana u SMR potencijal.
Kanadski Cameco, koji je bio u divljini veći dio razdoblja nakon Fukushime, ponovno je bio najbolji u tromjesečnom razdoblju u trećem kvartalu. Kompanija sa sjedištem u Saskatoonu ove je godine skočila za 19 mjesta i prvi put ušla među 30 najboljih.
Kazatomprom, vodeći svjetski proizvođač urana, imao je vrijednost dionica veću od 10 milijardi dolara na kraju trećeg tromjesečja, zauzimajući 36. mjesto. Sve do ove godine, kazahstanska državna tvrtka nije bila među 50 najboljih od svoje dvojne kotacije u Londonu i Astani 2018. godine.
Pad diversifikacije
Tržišnu poziciju BHP-a također podupiru cijene urana, pri čemu tvrtka sa sjedištem u Melbourneu pojačava proizvodnju na svom projektu olimpijske brane.
Najveća svjetska rudarska tvrtka izgubila je manje od 8 posto svoje tržišne vrijednosti ove godine na procjenu od 142 dolara, nadmašivši druge diversificirane teškaše. Primjeri uključuju Rio Tinto, pad od 17 posto, Glencore, pad od 21 posto, Vale, pad od 25 posto. posto i Anglo American, pad od 38 posto.
Anglo American, uvršten na londonskoj berzi, imao je tešku godinu, djelomično zbog svoje izloženosti metalima platinske skupine i kontrole nad Anglo American Platinumom, koji se, nakon što je u ožujku 2021. dosegao vrhunac od 70 milijardi dolara, teško drži korak. Trenutna procjena je 32 milijarde dolara.
Povijest Angla u južnoafričkom sektoru zlata i dijamanata seže više od 100 godina unazad. Anglo ulagači imali su posebno divlju vožnju tijekom posljednjih nekoliko godina. U siječnju 2016. tržišna vrijednost Angla pala je ispod 5 milijardi dolara nakon što se tvrtka gušila pod hrpom dugova.
Oštar pad cijena paladija (38 posto ove godine) i platine (16 posto) također je smanjio procjenu Anglo Platinum sektora na rekordno niskih 10 milijardi dolara s gotovo 40 milijardi dolara na kraju ožujka 2021.
Bivši PGM istaknuti Impala Platinum i Sibanye Stillwater, oboje trenutno procijenjeni na oko 4 milijarde dolara, potpuno su ispali iz prvih 50.
